Kiibi- ja pooljuhtide sektorist on taas saanud turu magus küpsetis.Turu sulgemisel 23. juunil tõusis Shenwan Secondary Semiconductor Index ühe päevaga enam kui 5,16%.Pärast 7,98% tõusu ühe päevaga 17. juunil tõmmati Changyang taas välja.Avalik-õiguslikud ja erakapitali investeerimisfondid usuvad üldiselt, et pooljuhtide buum võib jätkuda ja pikaajaliseks arenguks on piisavalt ruumi.
Pooljuhtide sektor on viimasel ajal tõusnud
Kui vaadata lähemalt, siis Shenwani sekundaarse pooljuhtide indeksis tõusid mõlemad aktsiad Ashi Chuang ja Guokewei samal päeval 20%.Indeksi 47 aktsia hulgast tõusid 16 aktsiat ühe päevaga üle 5%.
23. juuni sulgemise seisuga on 104 Shenwani teisese indeksi seas pooljuhid sel kuul tõusnud 17,04%, olles teisel kohal ainult autode järel.
Samal ajal on tõusnud ka pooljuhtidega seotud ETF-ide netoväärtus, mille nimes on “kiibid” ja “pooljuhid”.Samal ajal on oluliselt tõusnud ka paljude pooljuhtide tööstuse aktiivsete fonditoodete puhasväärtus.
Kiibi- ja pooljuhtide tööstuse arenguväljavaadete vaatenurgast märkisid riigikapitali investeerimisfondid üldiselt, et on pikaajaliste arenguväljavaadete suhtes optimistlikud.China Southern Fund Shi Bo ütles, et on pooljuhtide tööstuse lokaliseerimisprotsessi suhtes jätkuvalt optimistlik.Ülemaailmse tuumapuuduse ja muude tegurite tõttu on pooljuhtide tööstuse ahela lokaliseerimine hädavajalik.Olgu tegemist traditsiooniliste pooljuhtseadmete materjalidega või kolmanda põlvkonna pooljuhtide ja uute protsessitehnoloogiate väljatöötamisega, näitab see Hiina kindlameelsust pooljuhtide valdkonnas edasi arendada.
Pan Yongchangi (Nord Fund) sõnul on tehnoloogiatööstuse innovatsioon ja õitseng vastukajalised ning keskmise ja pikaajalise kasvutempo on tugev.Näiteks pooljuhtide valdkonnas on lühiajaline nõudlus tugev ja pakkumine kitsas.Pakkumise ja nõudluse vahelise lühiajalise tasakaalustamatuse loogika kajastub keskmise ja pikaajalise loogikaga, mis võib viia pooljuhtide sektori jõukuse jätkuva tõusuni.
Eeldatakse, et tööstusbuum jätkab tõusu
Järkjärgulise pakkumise ja nõudluse vaatenurgast ütlesid paljud küsitletud investorid, et pooljuhtide tööstuse jätkuv tõusubuum on suure tõenäosusega sündmus.Great Wall Jiujia Innovation Growth Fundi fondijuht You Guoliang ütles, et pooljuhtide sektori põhialused on viimastel aastatel paranenud, eriti kahel viimasel aastal on seotud ettevõtete tootluse kasv olnud üldiselt suhteliselt kõrge.Laastuväljal hakkas laost otsa saama eelmise aasta neljandas kvartalis ning tööstuse jõukus paranes veelgi.On näha, et paljude pooljuhtidega seotud börsiettevõtete tootlused jätkavad kiiret kasvu, eriti osa jõupooljuhte tootvaid ettevõtteid, tänu autode elektrifitseerimisele ja intelligentsusele on selle aasta kvartaliaruande tulemused silmapaistvad, ületades turu ootusi.
Jinxini fondi investeerimisosakonna tegevdirektor ja fondijuht Kong Xuebing juhtis hiljuti tähelepanu sellele, et pooljuhtide tööstuse jaoks peaks olema suure tõenäosusega 2021. aastal jõudluse kasvumäär üle 20%;IC disainist vahvlite valmistamisest pakendamise ja testimiseni – nii maht kui hind on ülemaailmselt tõusnud.See on seksi tavaline nähtus;eeldatakse, et globaalne pooljuhtide tootmisvõimsus jääb 2022. aastani kitsaks.
Ping An Fund Xue Jiying ütles, et lühiajalise õitsengu vaatenurgast on nõudluse taastumine + varude varu + ebapiisav pakkumine viinud 2021. aasta esimesel poolel pingelise ülemaailmse pooljuhtide pakkumise ja nõudluseni. on tõsine.Peamised põhjused on järgmised: nõudluse poolelt Järelnõudluse osas taastub kiiresti nõudlus autode ja tööstuste järele.Struktuuriuuendused, nagu 5G ja uued energiasõidukid, on toonud kaasa uue kasvu.Lisaks mõjutab epideemia nõudlust mobiiltelefonide järele ja autotööstust ning ülesvoolu kiibid lagundavad üldiselt laoseisu ja nõudluse taastumist.Pärast pakkumise piiramist suurendasid terminaliettevõtted kiibi ostmist ja kiibifirmad suurendasid nõudlust vahvlite järele.Selle aasta esimesel poolel süvenes lühiajaline vastuolu pakkumise ja nõudluse vahel.Tarnepoole vaatenurgast on küpsete protsesside pakkumine piiratud ja ülemaailmne pooljuhtide pakkumine on suhteliselt väike.Viimase laienemisvooru kõrgaeg oli 2017-2018 esimene pool.Pärast seda oli välishäirete mõjul 2019. aastal vähem laienemist ja vähem seadmetesse investeeritud. , 2020. aastal seadmeinvesteeringud suurenevad (+30% aastaga võrreldes), kuid tegelik tootmisvõimsus on madal (mõjutab epideemia).Xue Jiying ennustab, et pooljuhtide tööstuse buum kestab vähemalt järgmise aasta esimese pooleni.Sel juhul suurenevad investeerimisvõimalused sektoris.Tööstuse enda jaoks on sellel hea tööstussuund.Kõrge buumi tingimustes tasub rohkem üksikaktsiavõimalusi uurida..
Invesco Great Wall fondijuht Yang Ruiwen ütles: Esiteks on see enneolematu pooljuhtide buumitsükkel, mis kajastub mahu ja hinna ilmselges kasvus, mis kestab üle kahe aasta;teiseks saavad võimsustoega kiibidisainifirmad enneolematu Algab kiibidisaini ettevõtete pakkumisepoolne reform;kolmandaks, asjaomased Hiina tootjad seisavad silmitsi ajalooliste võimalustega ja ülemaailmne koostöö on võti negatiivse majandusliku mõju vähendamiseks;neljandaks on autokiipide defitsiit kõige varasem ja ka tõenäosus kõige varasem. Segmenteeritud valdkonnad, mis lahendavad nõudluse ja pakkumise raskused, kuid toovad teistes valdkondades täiendavat “tuumapuudust”.
Shenzhen Yihu Investment Analysis usub, et hiljutisest ketta vaatenurgast on tehnoloogiaaktsiad järk-järgult põhjast välja tulemas ja pooljuhtide tööstus on veelgi kuumem.Pooljuhtide tööstus on üks sektoreid, mida tööstusahela globaalne konfiguratsioon kõige enam mõjutab.Epideemiaolukorras jätkuvad ülemaailmsed ahela- ja tarnekatkestused ning "tuumpuuduse" dilemmat pole tõhusalt leevendatud.Pooljuhtide pakkumise ja nõudluse tasakaalustamatuse kontekstis eeldatakse, et pooljuhtide tarneahela ettevõtted säilitavad kõrge jõukuse, keskendudes kolmanda põlvkonna pooljuhtidele, sealhulgas seotud investeerimisvõimalustele MCU, draiveri IC ja RF-seadmete segmentides.
Postitusaeg: 24. juuni 2021